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央行定向降準(zhǔn)來(lái)了

據(jù)人民銀行3月13日消息，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會(huì)融資實(shí)際成本，中國(guó)人民銀行決定于2020年3月16日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，對(duì)達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5至1個(gè)百分點(diǎn)。

在此之外，對(duì)符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準(zhǔn)共釋放長(zhǎng)期資金5500億元。

中國(guó)人民銀行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內(nèi)外平衡，保持流動(dòng)性合理充裕，貨幣信貸、社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：此次定向降準(zhǔn)兼顧主動(dòng)推動(dòng)和事后激勵(lì)，用市場(chǎng)化改革辦法疏通貨幣政策傳導(dǎo)，有利于激發(fā)市場(chǎng)主體活力，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3月10日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提及，要抓緊出臺(tái)普惠金融定向降準(zhǔn)措施，并額外加大對(duì)股份制銀行的降準(zhǔn)力度，促進(jìn)商業(yè)銀行加大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶貸款支持，幫助復(fù)工復(fù)產(chǎn)，推動(dòng)降低融資成本。

中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，普惠金融定向降準(zhǔn)有助于實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)紓困，額外加大對(duì)股份制銀行的降準(zhǔn)力度，有助于中小型銀行更好防范風(fēng)險(xiǎn)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。他預(yù)計(jì)，3月20日LPR將進(jìn)一步下降，從而帶動(dòng)企業(yè)融資成本下行。

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你的房貸轉(zhuǎn)LPR了嗎？

2019年底，央行宣布，自2020年3月起，存量浮動(dòng)利率貸款客戶可以有兩個(gè)選擇：一種是轉(zhuǎn)換為固定利率，一種是LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成（加點(diǎn)可為負(fù)值），加點(diǎn)數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變。原則上轉(zhuǎn)換工作應(yīng)于2020年8月31日前完成。有銀行員工對(duì)記者通俗地“翻譯”這一政策稱：LPR可向下減點(diǎn)，比如最近一次報(bào)價(jià)是4.75%，若用戶之前申請(qǐng)利率是4.165%（享受了折扣優(yōu)惠），可向下減0.585個(gè)百分點(diǎn)。以后LPR繼續(xù)下調(diào)，利率也按照0.585個(gè)百分點(diǎn)的價(jià)差繼續(xù)下行。而固定利率也是銀行直接制定給個(gè)人的，可以延續(xù)前期利率。

 “我是2016年做的房貸，當(dāng)時(shí)是基準(zhǔn)利率打八五折，利率4.165%。這次調(diào)整，我的月供是不是要增加了？”市民周女士向新京報(bào)記者表示。

 業(yè)界稱轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)內(nèi)會(huì)平穩(wěn)過渡，中長(zhǎng)期看，新政策有更大機(jī)會(huì)享受利率紅利。1月1日，央行宣布降準(zhǔn)，專家認(rèn)為，降準(zhǔn)會(huì)帶動(dòng)LPR下調(diào)，進(jìn)一步影響房貸利率下降。

自從新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)以來(lái)，央行先是在2月3日A股節(jié)后首個(gè)交易日當(dāng)天開展1.2萬(wàn)億元公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作投放資金，并且下調(diào)7天和14天逆回購(gòu)利率10個(gè)基點(diǎn)，又在17日下調(diào)中期借貸便利(MLF)利率10個(gè)基點(diǎn)。

在2月20日LPR同步下調(diào)，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為4.05%，較上一次下降10個(gè)基點(diǎn)；5年期以上LPR為4.75%，較上一次下降5個(gè)基點(diǎn)。相應(yīng)，購(gòu)房者的房貸會(huì)有一定程度的下調(diào)。

雖然部分購(gòu)房者可能認(rèn)為減少額并不多，但累計(jì)已減少約60元，這是值得肯定的地方。類似減少的情況下，購(gòu)房積極性會(huì)增強(qiáng)，所以雖然此次新冠肺炎的影響很大，但是各種降成本的政策會(huì)出現(xiàn)。這也有助于近期相關(guān)房企的項(xiàng)目促銷，有助于活躍市場(chǎng)交易?！眹?yán)躍進(jìn)表示。

很多業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為加強(qiáng)逆周期調(diào)控將是未來(lái)一段時(shí)間對(duì)沖疫情影響的主要手段，LPR下調(diào)“幾無(wú)懸念”。

在此輪3月16日降準(zhǔn)之后，3月20日的LPR報(bào)價(jià)又是大家關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。

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LPR下調(diào)對(duì)購(gòu)房者影響如何？

LPR下調(diào)對(duì)購(gòu)房者的影響總體來(lái)說(shuō)有3點(diǎn)：

一、短期看，有利于存量貸款的購(gòu)房者，相當(dāng)于降息，因?yàn)長(zhǎng)PR短期降低是趨勢(shì)，特別是在2020年，降息是趨勢(shì)。對(duì)于購(gòu)房者而已，只是開始，100萬(wàn)貸款30年，平均月供減少30元，30年合計(jì)減少月供10890元。

二、可有效降低房地產(chǎn)企業(yè)貸款成本。對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，影響最大的政策是利率政策，而一年期LPR主要是企業(yè)貸款成本，5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢(shì)，5年期LPR的降低，代表了房貸利率的下調(diào)也將成為趨勢(shì)。

三、對(duì)于購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，剛需購(gòu)房者，針對(duì)當(dāng)下的優(yōu)質(zhì)房源，可以考慮購(gòu)買，特別是大部分城市已經(jīng)限制房?jī)r(jià)。房住不炒下，市場(chǎng)平穩(wěn)是主流。房貸利率波動(dòng)不會(huì)大。但樓市最困難的時(shí)期過去了，未來(lái)判斷市場(chǎng)主要看5年期的利率什么時(shí)候再次降低，當(dāng)然已經(jīng)可以看看房了。

雖然2020年存量居民商業(yè)貸款利率將持平于2019年既定利率，最早下調(diào)有望于2021年開始，但LPR利率機(jī)制與疫情對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格沖擊疊加，購(gòu)房者預(yù)期改善，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望加速恢復(fù)正常水平。